El origen de la Inflación*
*Dedicado a Félix A. Becker
Inflación, origen y destino argentino, gestada en el contexto cambiario que provoco la salida de la Convertibilidad en enero de 2002, y jalonada por las emisiones monetarias para establecer otras paridades definidas y manejadas a través de las políticas fiscales y monetarias en curso.
Para ilustar el proceso de emisión monetaria voy a apoyarme primeramente en la pesificación de los ahorros mediante la conversión de 1,40 + CER de los dólares a pesos, seguidamente debo agregar que en el transcurso del 2002 se retiraron de circulación simultáneamente los bonos provinciales y los lecop por un valor aproximado de $ 6.000 millones, no preciso de las estadísticas exactas porque es solo una ilustración, para concluir en que el país se inundo de pesos, mas rápido de lo que creció realmente.
El 2002 iba a ser realmente el piso de la recesión, agravado este por la sensación de inflación real que se ubicaba en el 100%, he dicho sensación porque no existen las estadísticas oficiales que lo avalen, motivo que llevaría a que los pesificados ahorros fueren volcados a sectores mas seguros, como la construcción y compra de inmuebles, la inversión en acciones de empresas productoras de servicios o agroindustriales, la reinversión en sus emprendimientos y hasta la decisión de aumentar el consumo. Debo aclarar que la inseguridad jurídica y política, mas la económica de la inflación, serian los grandes motivos para que los ahorristas ya no depositaran su dinero en las instituciones financieras, lo que provoco también, que el crédito interno desapareciera o se tornara prácticamente inaccesible, recordando que el crédito externo ya había desaparecido, a excepto, los fondos que llegaron para los planes sociales que se instrumento mas tarde con un régimen de retenciones a las exportaciones.
El incremento de los precios internacionales de los alimentos y las manufacturas de origen agropecuario y los derivados de la misma industria iban a ser el verdadero motor del crecimiento del consumo interno y la realización de inversiones en los comercios minoristas, ya en el 2005 había indicios de que la inflación estaba deteriorando la ilusión del crecimiento.
Hablar de las políticas económicas sociales aplicadas desde Duhalde hasta Cristina seria exponer que continúan la presión al mercado de los controles de precios, lo que ha generado inflación reprimida, controles que se mantienen desde la transferencias de recursos estatales, provenientes de impuestos distorsivos como las retenciones, fondos que se destinan a subsidios. Puedo agregar que el crecimiento real de la economía recién se alcanza en el 2005, cuando el país da signos y necesita de la inversión en sectores energéticos y de infraestructuras para seguir creciendo.
De inflación pueden hablar las amas de casa, quienes van racionando los ingresos en medio de la incertidumbre general de precios con tendencias a la suba, ellas nos pueden dar una percepción mas acertada de la incidencia de la misma en la proyección de sus presupuestos, asignando sus recursos a la provisión de bienes y servicios esenciales para la vida, son las que hacen malabares para que las familias puedan mantener satisfechas sus necesidades basicas.
“La inflación es siempre y en todo lugar un fenómeno monetario en el sentido de que sólo es y puede ser producida por un aumento más rápido de la cantidad de dinero que de la producción.” - Milton Friedman, The New Palgrave Dictionay of Economics (1987)
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22 Diciembre 2008 a las 16:36 pm
Se que es utópico, pero creo que la mejor forma de reducir al mínimo la inflación, el volver al patrón oro. Es terrible que tengamos que aceptar una moneda que solo está respaldada en las buenas intenciones, y el buen criterio de quien dirija el banco central (que empíricamente podemos decir que no son siempre así).
22 Diciembre 2008 a las 23:54 pm
El mayor problema de un sistema fijo como el Patrón Oro es la rigidez de los salarios a la baja, y el establecimiento de una escala de precios relativos internos y externos.
Me apoyaría en el aumento de la productividad para eliminar la inflación e incrementar los salarios.
23 Diciembre 2008 a las 14:12 pm
La dismunicuón real general de los salarios solo puede llegar hasta el punto en que se puedan consumir más los productos que ofrece el mercado, momento en que esos productos bajen de precio y vuelvan a ser consumidos.
Con respecto al constante aumento de productividad, sería lo ideal, el problema estaría cuando se sobre-produce en un punto específico, por ejemplo, el detonante de la actual crisis, la industria inmobiliaria.
23 Diciembre 2008 a las 14:56 pm
La facilidad del crédito hipotecario incremento la demanda de inmuebles al mismo tiempo en que la especulación se gestaba en su entorno.
Si realizamos un estudio empírico de la industria, veríamos que muchos individuos compraban inmuebles y los vendían a los precios de mercado en suba, para ilustrar mi respuesta expongo el siguiente ejemplo: un individuo compro una propiedad con un crédito hipotecario de 160.000 US$ y al poco tiempo, dada la facilidad de crédito y por consiguiente demanda, el precio de la propiedad subió, entonces decide vender, a unos 175.000 US$, quedándole un excedente de 10.000 US$, una vez habiendo anticipado el crédito.
Así que podríamos decir, que la burbuja exploto, perjudicando al sistema financiero, por las causas que ya conocemos, de que en los EE.UU. el deudor solo devuelve la casa, independientemente de su valor de mercado y del crédito.
25 Enero 2009 a las 11:21 am
Lamento haberme demorado tanto en poder escribir estas lineas. El articulo es interesante desde el punto de vista en que la inflacion es una realidad que siempre acompaño cada momento de la historia argentina; sin embargo, al parecer nadie puede dar en la tecla para tener controlada a esta compañera. Si nos basamos en el ideal de cero inflacion, todos sabemos que hay quienes salen perdiendo, dado que si el sistema financiero deja de emitir billetes para tener control sobre la inflacion, existen personas que van a disponer de muy poco dinero para consumo y asi satisfacer sus necesidades. Por otro lado, tambien esta ejercer un control sobre los salarios, que da como resultado mas o menos lo mismo que controlar la emision de papel moneda. Pero desde mi punto de vista, seria bueno que se controlara a la inflacion a partir de la produccion. ¿Qué quiero decir con esto? Que la Argentina deje de ser un productor agropecuraio exclusivo para que agregue a su economia la 2ª etapa productiva, LA INDUSTRIALIZACION de la Argentina puede nivelar la balanza del crecimiento con la emision; sin embargo ademas de crecicimiento, lo que tiene que buscarse es el DESARROLLO.
Volviendo al titulo del articulo, no cabe duda del origen de la inflacion argentina: politicas monetarias mal empleadas, y vista corta (por no decirlo de otra manera), ya que en vez de establecer medidas a largo plazo, para que asi el ciclo economico sea mas largo, solo buscan que durante el propio mandato la masa este contenta. Eso es todo.
25 Enero 2009 a las 23:41 pm
Ambos sabemos que el aumento de la productividad es el camino para compensar los crecientes costos, es decir que, si aumentan los salarios y la productividad del obrero tambien lo hace, la empresa estaria en condiciones de mantener el precio del producto.
Tambien, sin necesidad de ser especialistas en la materia, alcanza con solo ver la estructura productiva del pais, para darnos cuenta de que el PBI argentino se compone principalmente de productos agropecuarios y derivados.
La industrializacion es un proceso que necesita de todos los actores publicos y privados, que nos exige una proyeccion y desarrollo de politicas economicas y sociales, que importen viabilidad y sustentabilidad en el tiempo, para poder alcanzar la dinamica constante del desarrollo.
Lamentablemente, los dirigentes politicos se amparan en sus intereses, a veces partidarios, pero tantas mas, particulares, por lo que, el desarrollo de politicas de largo plazo se condiciona a sus subjetividades.
6 Febrero 2009 a las 18:09 pm
Coincido en el ultimo comentario y añado en que mas que condicionadas las politicas de largo plazo casi se encuentran extintas. Creo que hace falta mas independencia de los distintos “brazos” del gobierno para trabajar duro y solucionar de una vez por todas esta “indecision” a la hora de tomar medidas.
7 Febrero 2009 a las 0:01 am
Que las politicas de largo plazo se esten extinguiendo, no es solo culpa de nuestros dirigentes, deberiamos considerar que a la gente ya no le interesa siquiera lo que hacen aquellos a los que eligen, aun cuando estan decidiendo por todos; con el agravante de que el poder, historicamente, se ha concentrado en polos opuestos, por lo que ninguno continuo la buenas politicas de su opuesto, por otro lado, el pais carece de un proyecto comun porque la centralizacion de poder que enfrento el proyecto de Nacion de 1853 todavia sigue vigente.
11 Febrero 2009 a las 16:48 pm
Coincido en lo expuesto. Al margen de la centralizacion de poder, a mi enteder siguen con esa misma ideolgia, la de explotar al maximo el area agropecuaria y se olvidan de las demas fases del ciclo productivo, y se limitan a crear politicas economicas de acuerdo al resultado de la Balanza de Pagos (creo que era ese el nombre).
11 Febrero 2009 a las 20:26 pm
No se si seremos testigos de la inmenza transformacion politica y economica, necesaria para resolver cuestiones fundamentales de la sociedad Argentina, pero estoy seguro que vale el intento de luchar por delegar un mundo mejor a las generaciones venideras, asi como creyeron tantos inmigrantes que con su trabajo, costumbres y educacion, hicieron de estas tierras una nacion…la Nacion Argentina.
11 Febrero 2009 a las 21:59 pm
He ahi una de las posibles causas de la situacion actual de nuestro pais: Inmigrantes; sin lugar a dudas que a ellos les debemos el crecimiento y la mano de obra que permitio a la Argentina llegar a ser en un momento de su historia un gran pais dentro del mundo comercial. Pero esa es solo una cara de la moneda, la otra, es la de los dirigentes politicos, quienes eran tambien inmigrantes, o descendientes de los mismos, que si uno se pone a analizar las decisiones y actitudes a lo largo de la historia, se da cuenta de que siempre se mostraron “melancolicos”, extrañando aquella tierra madre, tan lejana, y tal vez sea por eso que dieron todo de todos para complacer a aquellas naciones y se olvidaron de que estaban habitando esta, tan necesitada de atencion y de una politica algo proteccionista para que pudiera crecer y asi llegar a ser un competidor directo en la nueva economia cada vez mas globalizada. Es verdad que esta tema es para tratarlo mas profundamente y no en unas pocas lineas, pero aqui tiro el anzuelo y que cada uno analize a su manera.
11 Febrero 2009 a las 23:50 pm
No debe haber lugar en el mundo, donde la moneda tenga mas de dos caras, aqui tiene tres visibles, en principio y la mas peligrosa, es la cara devaluada, que no inspira confianza, otra la representa el valor que esta perdiendo, porque empobrece a quien la tenga y la tercer cara, la del negociado, favorable para unos pocos que logran en deterimiento de unos muchos.
Respecto de las caras invisibles, deberian encontrarlas en aquellas personas que con fortuna, alcanzan a satisfacer necesidades basicas de su nucleo familiar y eso si no se les enfermo alguno y tuvieron que destinar recursos a la asistencia medica profesional o medicinal. ¿Cual sera la cara de aquellos que estan desempleados y se encuentran con que cada vez necesitan mas dinero para mantenerse?
Por ultimo, las caras que no vamos a ver, las de los politicos que llenan sus bolsillos del dinero de todos, por los sueldos que cobran como funcionarios, o por algun otro tipo de retribucion que el poder le confiere.
1 Abril 2009 a las 16:32 pm
Si bien me demore en contestar, estoy al tanto de los comentarios, como en este ultimo, y apena mucho que sea realidad lo que expone. Igualmente, para que todo no sea tan bajon, creo que no somos los unicos, haber visto a islandia hace unos meses con un corralito como el que tuvimos en el 2001 nos hace sentir que no somos los unicos que tienen egoistas manejando el timon de este naufragio jeje.
Hablando de las caras de la moneda, es verdad lo que se dice, y creo que necesitamos cortar el cordon umbilical que nos une a las naciones que se denominan “desarrolladas” o de “primer mundo” para poder formar politicos con un marcado perfil patriota y no de administrador de fondos de aquellos paises. Si los que tienen que tomar decisiones defienden los intereses nacionales tal vez podamos eliminar varias caras de nuestra moneda, y no digo que solo van a quedar dos, sino que al menos van a ser cantidades menores y menos dañinas.
1 Abril 2009 a las 19:37 pm
No te olvides que estas naciones desarrolladas nos proveen de teconologias, implicita y explicitamente, por mas que no tengamos dependencia politica, va a existir la dependencia economica, por tantos otros factores. No somos autosuficientes, ni tenemos las mejores productividades del mundo.